供需矛盾突出，行業(yè)“內(nèi)卷”加劇

供過(guò)于求矛盾突出、產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，2023年全行業(yè)利潤(rùn)下降20.7%，2024年再降8.8%。行業(yè)虧損下的投資擴(kuò)能仍十分積極，加劇了過(guò)剩、加大了風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)新建項(xiàng)目應(yīng)以高端化、差異化為目標(biāo)，優(yōu)化下游產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加快高端化延伸。

2024年，石油和化工行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.28萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)2.1%，但利潤(rùn)總額7897.1億元，比上年下降8.8%。其中，油氣板塊營(yíng)收和利潤(rùn)分別增長(zhǎng)1.5%和12.4%，但化工板塊營(yíng)收增長(zhǎng)4.6%、利潤(rùn)下降6.4%，煉油板塊虧損，行業(yè)整體效益下滑明顯。

中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)副會(huì)長(zhǎng)孫偉善說(shuō)，我國(guó)大宗基礎(chǔ)化學(xué)品和通用材料產(chǎn)能產(chǎn)量穩(wěn)居世界首位，但面臨國(guó)際市場(chǎng)低迷、國(guó)內(nèi)有效需求不足的現(xiàn)狀，“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)加劇，供過(guò)于求矛盾突出、產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降，2023年全行業(yè)利潤(rùn)下降20.7%，2024年再降8.8%。

中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)2025年重點(diǎn)預(yù)警行業(yè)與產(chǎn)品包括：原油加工能力增長(zhǎng)，產(chǎn)能利用率下降；丙烯產(chǎn)能擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)鏈整體呈現(xiàn)供需失衡；燒堿盈利良好，耗氯產(chǎn)品效益低迷；純堿開工率維持高位，效益大幅下滑；鈦白粉產(chǎn)能增速放緩，出口面臨反傾銷；BDO（1,4-丁二醇）產(chǎn)能快速擴(kuò)張，全行業(yè)虧損加??；合成樹脂產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大；有機(jī)硅產(chǎn)能增長(zhǎng)迅速，行業(yè)虧損經(jīng)營(yíng)；聚醚多元醇開工率低，利潤(rùn)大幅下降；部分農(nóng)藥產(chǎn)品產(chǎn)能利用率低。

例如，2024年丙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)9.1%，產(chǎn)量增長(zhǎng)12%，進(jìn)口下降15.5%，需求增速不及供應(yīng)，價(jià)格下滑，全行業(yè)呈虧損狀態(tài)，且產(chǎn)能還將繼續(xù)較快增長(zhǎng)，目前擬在建項(xiàng)目38套，產(chǎn)能超過(guò)2000萬(wàn)噸/年。丙烯下游多數(shù)品種供應(yīng)已飽和，2024年聚丙烯、環(huán)氧丙烷、丙烯腈均呈虧損狀態(tài)。

再如，2024年合成樹脂尼龍66產(chǎn)能增長(zhǎng)達(dá)53.7%，且規(guī)劃產(chǎn)能是現(xiàn)有產(chǎn)能的3倍，但未來(lái)實(shí)際消費(fèi)增速不超過(guò)10%；ABS（丙烯腈-苯乙烯-丁二烯共聚物）產(chǎn)能增長(zhǎng)18.9%，由于下游家電行業(yè)不景氣，價(jià)格下行，2023、2024年全部是虧損銷售，但未來(lái)新增產(chǎn)能仍較大。PBAT（生物降解聚對(duì)苯二甲酸-己二酸丁二酯）方面，由于國(guó)內(nèi)可降解塑料推廣應(yīng)用嚴(yán)重不及預(yù)期，PBAT供需出現(xiàn)嚴(yán)重失衡，2024年開工率不到20%，企業(yè)全面虧損。

一個(gè)值得注意的現(xiàn)象是，行業(yè)虧損下的投資擴(kuò)能仍十分積極。2019~2024年5年間全國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)能增長(zhǎng)達(dá)1.4倍，供應(yīng)增長(zhǎng)過(guò)快，價(jià)格持續(xù)下滑，大部分企業(yè)均虧損，但2025~2030年擬擴(kuò)建單體項(xiàng)目仍很多，如全部建成投產(chǎn)，2030年產(chǎn)能將比2024年再增長(zhǎng)1.5倍。聚醚多元醇2024年產(chǎn)能增長(zhǎng)20%，開工率不到50%，但未來(lái)產(chǎn)能將再增長(zhǎng)60%，開工率將長(zhǎng)期低迷。

中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)建議，對(duì)丙烯、環(huán)氧丙烷、聚氯乙烯、有機(jī)硅單體等高風(fēng)險(xiǎn)的石化化工產(chǎn)品應(yīng)審慎投資，提高新建項(xiàng)目的工藝先進(jìn)性、安全性、環(huán)保性，深入分析下游產(chǎn)品鏈及目標(biāo)市場(chǎng)，科學(xué)評(píng)估項(xiàng)目綜合競(jìng)爭(zhēng)力，避免低水平重復(fù)建設(shè)及產(chǎn)能集中投放對(duì)市場(chǎng)造成巨大沖擊。未來(lái)新建項(xiàng)目應(yīng)以高端化、差異化為目標(biāo)，優(yōu)化下游產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、加快高端化延伸，探索有特色、有競(jìng)爭(zhēng)力的高端化發(fā)展路徑。重點(diǎn)推進(jìn)聚乙烯、聚丙烯等大宗合成材料產(chǎn)品牌號(hào)及質(zhì)量高端化升級(jí)，推進(jìn)溶聚丁苯橡膠、稀土順丁橡膠、低順順丁橡膠、鹵化丁基橡膠等依賴進(jìn)口的產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)提升和產(chǎn)業(yè)化，滿足國(guó)內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)的需要。

同時(shí)，要加強(qiáng)綠色低碳發(fā)展投資。鼓勵(lì)綠色低碳工藝技術(shù)裝備的研發(fā)投資和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目建設(shè)，推動(dòng)行業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，提高先進(jìn)生產(chǎn)力的比重，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。鼓勵(lì)二氧化碳利用制高值化學(xué)品。支持現(xiàn)有產(chǎn)能的綠色低碳技術(shù)改造，用先進(jìn)綠色工藝技術(shù)和裝備改造提升現(xiàn)有裝置水平，提高能源利用效率，減少污染物排放，提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。支持新能源產(chǎn)業(yè)與石化產(chǎn)業(yè)耦合發(fā)展。

企業(yè)未來(lái)發(fā)展，要識(shí)我之勢(shì)、謀我之事

石化產(chǎn)品價(jià)格與原油價(jià)格相關(guān)性被破壞，由成本推動(dòng)為主變?yōu)楣┣箨P(guān)系決定價(jià)格。石油化工轉(zhuǎn)型主要方向是：減油增化，成品油最小化；原料多元，引進(jìn)輕烴原料；產(chǎn)品高端，提高附加值；產(chǎn)業(yè)集聚，建設(shè)煉化一體化大型基地。

石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院副院長(zhǎng)、中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)行政總監(jiān)鄭寶山說(shuō)，要理性分析產(chǎn)能結(jié)構(gòu)矛盾，區(qū)分不同情形多角度分析，準(zhǔn)確研判產(chǎn)業(yè)盈利能力。近兩年，原油價(jià)格高位震蕩，平均價(jià)格在80美元/桶以上，石化產(chǎn)品價(jià)格與原油價(jià)格原來(lái)的相關(guān)系數(shù)在0.9以上，但這兩年相關(guān)性被破壞，是供求關(guān)系決定價(jià)格，不再是成本推動(dòng)型為主。目前，80美元/桶油價(jià)下乙烯價(jià)格與50美元/桶油價(jià)下乙烯價(jià)格相同，導(dǎo)致乙烯全行業(yè)虧損。

“十五五”是我國(guó)由石化大國(guó)向石化強(qiáng)國(guó)跨越的關(guān)鍵階段，石油和化工行業(yè)重點(diǎn)任務(wù)是：行業(yè)供給穩(wěn)步優(yōu)化，合理控制基礎(chǔ)產(chǎn)品新增產(chǎn)能，大力發(fā)展化工新材料和精細(xì)化學(xué)品；創(chuàng)新能力顯著增強(qiáng)，加快布局石化化工行業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力；綠色水平持續(xù)提高，資源能源效率提升，污染物、碳排放強(qiáng)度下降；數(shù)智轉(zhuǎn)型廣泛深入，開展智能工廠建設(shè)；產(chǎn)業(yè)布局持續(xù)優(yōu)化，持續(xù)推進(jìn)園區(qū)化，東中西部均衡發(fā)展；爭(zhēng)創(chuàng)世界一流企業(yè)。

面對(duì)成品油達(dá)峰，石油化工轉(zhuǎn)型的主要方向是：減油增化，成品油最小化；原料多元，引進(jìn)輕烴原料；產(chǎn)品高端，提高附加值；產(chǎn)業(yè)集聚，建設(shè)煉化一體化大型基地。

提高乙烯產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力，要推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展，通過(guò)使用新原料和新工藝路線實(shí)現(xiàn)原料低成本化，通過(guò)生產(chǎn)高附加值下游產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)裝置規(guī)模大型化降低固定成本。

我國(guó)2023年P(guān)X（對(duì)二甲苯）、PTA（精對(duì)苯二甲酸）、PET（聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯）產(chǎn)量分別占全球的57%、80%、72%，是全球芳烴產(chǎn)業(yè)鏈的主要參與者和領(lǐng)導(dǎo)者。當(dāng)前，全球人均紡織品消費(fèi)量差異極大，仍有較大發(fā)展?jié)摿?。從PX終端消費(fèi)領(lǐng)域紡織服裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展來(lái)看，全球紡紗及服裝制造產(chǎn)業(yè)總體經(jīng)歷了歐美向亞洲、拉美的遷移過(guò)程，在亞洲內(nèi)部也經(jīng)歷了從日韓向中國(guó)再向東南亞、南亞、中亞的逐步擴(kuò)散進(jìn)程。從供給側(cè)分析，我國(guó)PX產(chǎn)業(yè)規(guī)模全球遙遙領(lǐng)先，未來(lái)仍將保持穩(wěn)健發(fā)展；從需求側(cè)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量仍在不斷提升，居民終端消費(fèi)還有較大增長(zhǎng)空間，隨著國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)化率進(jìn)一步提高，國(guó)內(nèi)紡織服裝、包裝材料等人均消費(fèi)量仍將保持一定增長(zhǎng)。綜合上述因素，我國(guó)PX消費(fèi)量仍有較大增長(zhǎng)空間。

化工新材料方面，2024年整體自給率81%，但高端聚烯烴僅49%、電子化學(xué)品72%?；ば虏牧瞎?yīng)短板原因：一是供應(yīng)絕對(duì)短缺，生產(chǎn)技術(shù)門檻高，我國(guó)不掌握核心關(guān)鍵技術(shù)，國(guó)外技術(shù)轉(zhuǎn)移嚴(yán)格限制；二是產(chǎn)能釋放不足，現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)水平低，只能生產(chǎn)中低端牌號(hào)，產(chǎn)品質(zhì)量無(wú)法滿足需求，產(chǎn)品生產(chǎn)成本高，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)；三是應(yīng)用技術(shù)薄弱，材料改性重視不夠，市場(chǎng)推廣受限，部分應(yīng)用領(lǐng)域認(rèn)證準(zhǔn)入門檻高、時(shí)間長(zhǎng)；四是關(guān)鍵原料制約，材料本身的合成工藝較成熟，技術(shù)易得，原料存在短缺隱患；五是市場(chǎng)推廣不力，用于國(guó)防航天等特定用途的新材料目前用量小，不具備經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)規(guī)模，民用后具有想象空間，但產(chǎn)品成本高，開發(fā)與推廣投入大，風(fēng)險(xiǎn)高；六是替代不及預(yù)期，原料路線替代和材料體系替代市場(chǎng)預(yù)期前景好，但實(shí)際推廣緩慢，成本高，且缺乏實(shí)質(zhì)有效的政策支持。

綠色燃料包括綠醇、綠氨、綠色航煤等，發(fā)展的卡點(diǎn)：一是碳源供應(yīng)與成本，生物質(zhì)收集成本高，收儲(chǔ)、處理、運(yùn)輸環(huán)節(jié)成本加成高，市場(chǎng)價(jià)格不穩(wěn)定，質(zhì)量難以保障，市場(chǎng)價(jià)格超過(guò)500元/噸，部分地區(qū)在700~1000元/噸；二是關(guān)鍵技術(shù)成熟度，技術(shù)基本成熟，產(chǎn)品質(zhì)量基本可行，但技術(shù)水平存在優(yōu)化提升空間；三是應(yīng)用場(chǎng)景局限性，產(chǎn)業(yè)布局需充分考慮運(yùn)輸條件，以及全生命周期的碳排放；四是溢價(jià)市場(chǎng)成熟度，市場(chǎng)價(jià)格不確定性，生產(chǎn)企業(yè)缺乏議價(jià)權(quán)。

鄭寶山說(shuō)，石油和化工企業(yè)要充分分析行業(yè)吸引力和自身競(jìng)爭(zhēng)力，識(shí)我之勢(shì)、謀我之事，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中最終勝出。

產(chǎn)品全面過(guò)剩情況下催化裂化的未來(lái)

催化裂化是煉油產(chǎn)業(yè)中最重要的二次加工工藝之一，未來(lái)原料將更重，產(chǎn)品以汽油和低碳烯烴為主，不出柴油，多產(chǎn)油漿，焦炭選擇性不上升。可靈活調(diào)整汽油和低碳烯烴產(chǎn)率。應(yīng)增加一套輕烴轉(zhuǎn)化裝置處理碳四到碳六的烴類。

我國(guó)煉油產(chǎn)能上限是10億噸/年，燃油需求目前已達(dá)峰，原油加工量預(yù)計(jì)在2028年達(dá)到8億噸的峰值，2040年開始下降，2050年后大幅下降，2060年后原油加工量約3億噸，主要用于生產(chǎn)化學(xué)品及材料。面對(duì)巨大的煉油產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力，未來(lái)10年汽柴油減量和乙烯料需求增長(zhǎng)如何匹配？用什么來(lái)彌補(bǔ)油品失去的終端市場(chǎng)？

中國(guó)石化石油化工科學(xué)研究院董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、院長(zhǎng)李明豐說(shuō)，煉油業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)，一是研發(fā)低成本煉油技術(shù)，包括組分煉油，其關(guān)鍵是通過(guò)分離優(yōu)選原料分子；靈活煉油，如靈活催化裂化、靈活加氫裂化及輕烴轉(zhuǎn)化；能源高效利用技術(shù)，如優(yōu)化方案、裝備等。二是油轉(zhuǎn)化，如將直餾柴油做乙烯料，催化柴油做芳烴料，多產(chǎn)乙烯料、芳烴料的加氫裂化。三是油轉(zhuǎn)特，如生產(chǎn)潤(rùn)滑油基礎(chǔ)油及特種油，負(fù)極焦（軟碳）、硬碳，增加瀝青的原料品種、生產(chǎn)特種瀝青等，稠環(huán)芳烴的利用單單依靠加氫裂化還不夠。四是油品質(zhì)量升級(jí)，研究國(guó)VII排放標(biāo)準(zhǔn)下的國(guó)VII汽柴油標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)變化研究煉油技術(shù)問(wèn)題，如汽油干點(diǎn)變化、多環(huán)芳烴指標(biāo)變化的影響等。五是使用低碳綠色原料，如利用廢塑料生產(chǎn)再生塑料，利用生物質(zhì)生產(chǎn)可持續(xù)燃料。六是各專業(yè)領(lǐng)域持續(xù)創(chuàng)新，包括催化裂化、重整、芳烴、加氫等。

催化裂化是煉油產(chǎn)業(yè)中最重要的二次加工工藝之一，所用原料包括蠟油、加氫渣油等，主產(chǎn)品包括催化汽油、催化柴油、液化氣，副產(chǎn)品有干氣、油漿、焦炭等。催化裂化主要裂化的是烷烴、芳烴/環(huán)烷烴中的烷基側(cè)鏈，以及環(huán)烷烴的開環(huán)，從分子結(jié)構(gòu)看，更容易生產(chǎn)汽油和丙烯。

未來(lái)，汽柴油的消費(fèi)量顯著下降，乙烯、丙烯需求量還有增長(zhǎng)空間，但丙烯當(dāng)前產(chǎn)能已經(jīng)過(guò)剩。在全面過(guò)剩情況下，催化工藝生產(chǎn)汽油有優(yōu)勢(shì)；隨著丙烷價(jià)格上升，丙烷脫氫路徑逐漸衰落，將逐步空出近29%產(chǎn)能，由重質(zhì)油生產(chǎn)丙烯的催化裂化工藝有一定競(jìng)爭(zhēng)力；催化工藝生產(chǎn)柴油沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力；催化工藝生產(chǎn)乙烯沒(méi)有成本優(yōu)勢(shì)。

從原料端看，未來(lái)催化裂化原料中減渣（含有較高硫、氮、金屬等雜質(zhì)的重質(zhì)組分）比例大概率將增加。

從產(chǎn)品端看，催化干氣中乙烯用作苯乙烯原料，但苯乙烯市場(chǎng)飽和，因此催化工藝多產(chǎn)乙烯沒(méi)有意義。如果打通流程，使催化干氣去蒸汽裂解的后分離系統(tǒng)，則生產(chǎn)乙烯、乙烷價(jià)值很高。液化氣和輕烴，可以通過(guò)轉(zhuǎn)化裝置生產(chǎn)汽油或乙烷、丙烷等，如果足夠靈活，還可以在非臨氫條件下，輕烴通過(guò)脫氫裂解生產(chǎn)乙烯、丙烯等。催化柴油在柴油生產(chǎn)方案中負(fù)面影響巨大，可以直接回?zé)捇蚩s聚回?zé)捝a(chǎn)焦炭和油漿，或者縮聚做低硫船燃、碳材料前驅(qū)體。催化油漿原來(lái)屬于低價(jià)值副產(chǎn)品，現(xiàn)在可以用于碳材料的原料、低硫船燃調(diào)配。

綜上，李明豐認(rèn)為，未來(lái)催化裂化的地位不會(huì)動(dòng)搖。原料將更重，只經(jīng)過(guò)選擇性加氫脫金屬，生產(chǎn)低金屬催化裂化原料，不過(guò)度關(guān)注殘?zhí)?。產(chǎn)品以汽油和低碳烯烴為主，不出柴油，多產(chǎn)油漿，焦炭選擇性不上升?？伸`活調(diào)整汽油和低碳烯烴產(chǎn)率。應(yīng)增加一套輕烴轉(zhuǎn)化裝置處理碳四到碳六的烴類。